对于行业当前局面,国融资券表示未来有望随着手机的渗透率,以及iPhone14创新力度来推动消费电子行业开启新一轮创新周期。
6月22日,消费电子板块走弱,千亿果链巨头歌尔股份跌停,立讯精密、东山精密等也纷纷大跌。
手机方面,据Omdia统计,2021年全球手机销量达900万台,同比增长309%,申万宏源预计到2025年手机出货量有突破5000万台,为2021年7倍。
据Canalys研究报告显示,2022年第一季度,全球智能手机出货量下降了11%,天风证券分析师郭明錤此前在社交媒体上表示,中国主要安卓手机品牌今年已削减约7亿部订单,占原2022年出货计划的20%。
事实上,包括歌尔、立讯精密等传统的折叠屏龙头,去年至今手机相关业务整体都不太乐观,上市公司都在积极通过布局汽车电子、VR来开拓新局面,所以Meta的元宇宙硬件/头戴设备业务放缓,毫无疑问对这些公司可能会是一个打击。
消息面上,天风国际分析师郭明錤在社交媒体上最新表示,Meta的元宇宙硬件/头戴设备业务放缓。Meta将2022年的出货量预测下调40%,并且推迟所有2024年之后的新头戴设备/AR/MR硬件项目。
外观方面,将采用“感叹号”挖孔屏,彻底告别刘海屏;相机方面,此前高高凸起的三枚摄像头可能会被削平。
据公司公告,业绩增长主要系公司VR虚拟现实等产品销售收入增长,盈利能力提升。
如2021年11月,平安养老期货配资平台系统,保险股份有限公司发布关于变更注册资本有关情况的公告,拟增资46亿元,无新增股东,持股比例上,平安人寿、平安财险、平安信托和平安创新资本的持股比例均下降,平安集团持股比例由811%上升至38%。但好消息是,根据魔镜市场情报数据,截至6月18日天猫“618”手机品类累计销售额1595亿元,同比+24%,累计销量3525万部,同比-02%,同比跌幅较2022一季度有所收窄,其中苹果表现更为抢眼,累计销售额1208亿元,同比+234%,份额778%,稳居首位。
据民生证券研报信息,meta此前热销的OculusQuest2正是由国内厂商歌尔股份独家代工生产,该公司还为Pico、索尼和GTC等全球主流VR头显品牌代工。
续航方面,据供应链消息,台积电已经获得了来自苹果5G射频芯片的代工订单,并将采用全新的6nmRF制程工艺来代工该芯片,将使得手机的续航能力得到有效提升。
行情方面,隔夜meta股价大跌超4%,从2021年9月7日的相对高点算起截止目前,公司的股价已经大跌超过58%。
iPhone14方面,据媒体报道,可能将在以下方面进行升级:
4月26日晚间,歌尔股份发布2022年一季度业绩报告,公司一季度实现扣非后归母净利润78亿元,同比增长406%。同时公司还发布了中报业绩指引,预计中报实现归母净利润20.8-22亿元,同比+20%-40%,扣非净利润10-28亿元,同比+35%-55%。
此外,iPhone14还将搭载基于台积电4nm工艺打造的A16处理器,功耗相比前一代降低20%;Pro系列将支持8K视频,这极大可能会被用于苹果即将推出的AR/VR头显。
万联证券也判断,今年一季度消费电子出货量短期承压,随着后续疫情逐渐稳定、各地刺激政策出台,后续需求有望恢复。
6月1日,IDC发布最新报告,预计2022年全球智能手机出货量下降5%、至11亿部;但IDC认为只是短期下滑,预计2023年市场将会以5%的增速复苏。
策略观点:2022年,全球市场面临经济增速下行、美联储加息周期开启、通胀持续高企等问题。受俄乌局势动荡加剧影响,A股、期货配资平台系统,港股和中概股出现了大幅回调,估值接近历史新低。近期受政策利好刺激,市场开始迅速反弹。往后看,我们认为市场的反弹还会延续,方向上可以关注超跌股,从2008年以来历次大跌反弹时期的A股表现来看,反转效应显著,前期跌幅较大的组合反弹中涨幅较大,越短时间内跌得越多的组合反弹力度越大;以新能源、半导体为代表的成长股,我们认为新兴产业朱格拉周期的产业逻辑仍然值得期待。另外据彭博援引分析师Jefferies报告,其将立讯精密的评级从买入下调至持有,称随着通胀和衰退风险的上升,消费电子的需求疲软将会延续至今年下半年和2023年。
在早些时候,由于全球通胀背景下各种原材料上涨,叠加人力成本的提高,今年iPhone14系列传出提高售价传闻。
据中国信通院数据,4月国内手机出货量1809万部,同比下降-32%,1-4月国内手机出货量8745万部,同比下降-30.3%,以手机为代表的消费电子行业需求持续疲软。
据万联证券研报,疫情导致终端市场需求疲软,当前智能手机普遍创新不足、消费者换机周期拉长,库存明显上升等是重要原因。
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