半导体估值接近最近十年低点
新冠肺炎影响全球半导体设备厂商的生产进度，在新能源汽车以及手机等消费电子的强劲需求下，下游产能不足导致供给端出现重大缺口，缺芯席卷全球半导体产业，进一步刺激芯片迎来涨价潮。
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这些数据无一不在指向芯片库存可能会过剩，据信息行业专家项立刚发文预测，2023年世界芯片将出现严重的供过于求；2022025年将会是产能高峰，届时需求若未如预期继续高速成长则代表产能将严重过剩。
其骄傲的是，配资提现,智慧眼⼈脸识别技术曾在Google举办的Megaface百万⼲扰级算法挑战赛中荣获世界第⼆名；而指静脉识别技术则在最近连续三年蝉联全球算法挑战赛冠军 ；2019年公司构建的基于深度神经⽹络的超级视场景分析计算中⼼，荣获中国智能科学技术最⾼奖——吴⽂俊⼈⼯智能科技进步奖。基民同样不好过，半导体主题ETF亏损幅度全部超过20%，国泰CES半导体芯片ETF、广发国证半导体芯片ET亏损幅度最大，均超25%。
从上述分析来看，半导体“反转”的逻辑似乎依然是很强。但是根据近日世界半导体协会发布的数据显示，全球半导体市场增速正在放缓，预计2022年增速较上一年下降10个百分点，2023年降至个位数，仅5%左右，为近十年第四低。
“砍单潮”也在2022年上演。手机领域的三星、小米、OPPO等；PC端的联想、惠普、宏碁等纷纷下调出货目标。下游需求疲软，中上游设备、封测订单也同样在大幅下滑。
漫长的回调后，半导体板块估值大幅回落。截至当前，半导体估值低于40倍，不到近十年平均估值的一半，接近最近十年底部，这也是多家机构看好半导体行情的重要原因之5月以来半导体指数涨幅超过8%，在125个申万二级行业中涨幅处于中等位置。
目前全球半导体大国纷纷新增晶圆生产线，国际半导体工业协会宣布，2020年至2024年间，将新增25条8英寸晶圆生产线。不过2022年5月，美国制造业PMI指数5逼近最近十年来高点。2022年4月，美国电子设备及相关零部件库存累计金额达到225亿美元，创有数据以来最高。
自有库存制造业PMI指数接近高点
数据宝统计，机构预测2022023年净利润增幅均超过2021年，且今年一季度净利润增速超过去年同期的半导体产业公司仅有8家，其中2022年净利润有望大增的有芯原股份-U、聚辰股份、力合微等，其中芯原股份-U增幅有望超过900%，将大幅扭亏；半导体材料公司仅有雅克科技在这当中，公司目前涉及光刻胶业务。
从上述分析看出，估值虽然较便宜，但这或许只是表象。当前，半导体产业面临的风险较大，产能过剩、砍单潮来袭，建仓时机并不成熟。作为全球最大半导体市场，中国无法置身事外，目前中国的半导体产业主要集中在中低端，掌握半导体核心命脉的公司数量相对较少，并且A股半导体产业首次遭遇大面积业绩下滑，今年一季度六成以上公司净利润增速下降，比如台基股份、士兰微(600460)、横玄科技等。
世界半导体协会近日发布数据称，预计2023年半导体市场将比2022年增长5%，增速下滑，释放了什么信号？历经半年回调，半导体板块4月底触底反弹，不少机构发声，半导体下半年机会大于风险。那么对于半导体而言，当前的行情是短暂的反弹还是反转？
全球半导体市场增速放缓，“砍单潮”袭来
只半导体股业绩增速有望持续超过去年
半导体主题ETF年内亏损幅度均超过20%
证券时报·数据宝统计，申万半导体指数今年以来回调近30%。其中年初至4月末跌幅超过33%。从个股来看，三成以上个股跑输半导体指数，国科微、晶丰明源、汇顶科技(603160)、韦尔股份等股几乎“腰斩”。
半导体的崛起同样离不开市场逻辑和资金的支持，2018年中美贸易摩擦后，国产化替代进程加速；2020年新冠肺炎疫情爆发，全球供应链错配，新能源汽车火爆，缺芯成常态化；集成电路产业大基金成立以来不断加大对半导体企业的投资。这一系列因素的推动下，2019年至2021年半导体产业累计涨幅近4倍，位列申万二级行业前列。
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